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“六绝”变“六劫”:闪崩股频现 买股成“扫雷大作战”

来源于互联网 2017年06月26日 阅读(

闪崩股频现

“技术分析、基本面分析忙活了大半天,但万万没想到撞到‘闪崩股’。”股民老陈懊恼不已,热衷炒次新股的他最近接连“折在”两只股票上。他对记者感叹道:真是明枪易躲、暗箭难防啊。

股谚云“五穷六绝七翻身”,对于A股来说,似乎今年六月并未“绝”,还有点暖意浓浓的气氛。数据显示,6月以来上证综指累积上涨1.31%,深证成指和创业板指6月的涨幅更是分别达到了5.09%和2.48%。不仅如此,6月上涨的股票共有2016只,在全部3271只股票中占比高达62.67%。

但这一切背后却伴随着频繁出现的“闪崩股”,似乎在挑战六月A股的“暖意”。最受瞩目的莫过于6月22日被传言“误伤”的复星医药和万达电影,二者均于午后出现了快速跳水走势而分别刷新了阶段的单日跌幅新高,其中复星医药跌逾8%,创2016年2月来最大跌幅,万达电影跌幅更是在9%以上,刷新了2016年1月以来的跌幅新高。

此外,还有泰嘉股份、英联股份、哈森股份、世名科技、爱司凯本月盘中出现了股价闪崩并快速跌停的走势,而对应6月以来跌幅分别达39.44%、25.01%、31.29%、17.27%、-14.70%。另外,还有6月2日闪崩后立即停牌的星期六、6月22日闪崩的粤泰股份。

从K线图上看,这些股价出现闪崩的股票基本都创下了阶段新高之后出现了闪崩,因而不少股票都出现长上影线的图形。而且6月出现闪崩的股票之中,除了复星医药和万达电影以外,其余股票均为小盘股,自由流通市值在10亿元到67亿元之间。其中不少股票今年以来均出现较大幅度的上涨,除了世名科技和爱司凯年初至5月底出现小幅下跌以外,泰嘉股份和英联股份则分别上涨了488.21%和325.83%。

除此以外,次新股也是闪崩股的重要标签,例如泰嘉股份于今年1月20日上市,英联股份则是于2月7日上市,另有哈森股份、世名科技、爱司凯也是去年下半年上市的次新股。

大盘股更吃香

不过闪崩过后,有的股票从此一蹶不振,另一部分股票却能够“奋起反击”,分化特征十分突出。

具体来看,泰嘉股份6月6日触及54.01元的历史新高后,股价遭遇闪崩,随后又连续跳空低开并收3个跌停板,之后股价继续不断回落,直至上周触及30.14元的4个多月新低才企稳;英联股份也是在6月16日摸高60.00元的历史新高后遭遇闪崩,之后收出三个一字跌停板,周四“地天板”后强势回升。走势十分类似的哈森股份则没有那么好运,6月20日摸高44.2元并出现闪崩后,股价连续两天冲高回落收出跌停板,周五继续大幅下挫,继续刷新近4个月新低。而新晋加入的世名科技、粤泰股份和爱司凯仍在寻底过程当中。

相比之下,复星医药和万达电影在6月22日闪崩之后,次日均强势回升,涨幅均超过了3%。

这一幕让不少投资者有一种似曾相识的感觉。确实,今年4月以来,闪崩股这一概念便凭借盘中猛烈的跳水走势成为广大投资者尤其是杠杆资金的噩梦。从4月12日的中国平安和兴业银行,再到随后的漫步者、印纪传媒、神开股份、邦讯技术、南威软件、鞍重股份、维格娜丝、永乐股份等,再到5月的金桥信息、多喜爱等。

这些股票当中,除了中国平安和兴业银行仅短暂震荡整理,便搭乘“漂亮50”的风潮而股价不断走高,并于近期刷新阶段新高以外,大部分股票都因此备受打击而“一蹶不振”。其中,金桥信息随后进入窄幅整理,多喜爱则在9日连跌后出现小幅反弹,印纪传媒随后停牌,而其余股票则进入了量能极度萎缩、股价窄幅波动的低迷当中。

从这些股票特征来看,无论是中国平安和兴业银行,还是能快速反弹的复星医药和万达电影,能够“起死回生”的基本都来自于交投活跃度较高、流通盘较大的股票,而广大出现闪崩的小盘股往往在高位回落后由于活跃度和流通盘限制需要较长时间的修复。

因此,也有投资者开玩笑表示,近期买股已然成了“扫雷大作战”。毕竟闪崩无论从技术图形还是人气上都构成致命打击,股价的突然跌停将大量资金“闷”在里面,等解套几乎是遥遥无期。

多因素造闪崩股

除了股性活跃度的问题以外,当前市场本身缺乏增量资金,内部存量资金博弈以及市场风格偏好问题导致的中小盘股流动性和偏好度较低也是造成股价闪崩的重要因素。

“其实市场活跃的时候,一般不会有闪崩出现,因为游资总能找到韭菜接盘,如今在存量资金博弈背景下,要么是老韭菜,要么都是游资,只能相互割来割去。”某资深投资者指出。

也有市场人士认为:“之所以有不少股票会无缘无故出现闪崩,很大原因也是来自于机构和游资对于当前脆弱的行情见好就收的结果。”

除此以外,市场人士表示,除了缺乏流动性以外,造成股价闪崩还有多种可能的因素。例如金融业“去杠杆”背景下,监管日趋严厉,券商基金等机构持续“去通道”、“去嵌套”等;杠杆资金止损平仓,包括股权质押、资管计划的强制平仓。此外,还有对于投机行为的打击,导致不少控盘资金撤离、部分股东利用在减持新规下利用额度尽快减持等。而当前市场内存量资金的风险偏好并不高,一有风吹草动很容易演变成为羊群效应下集体卖出的行为。

在“避雷”上,由于闪崩股往往具有流通市值较低、股性相对不活跃、控盘程度较高、机构持股较低、处于阶段高位或短期涨幅较大等特点,分析人士建议投资者回避以上特征较强的股票。

长江证券:一方面,龙头整体仍然有持续的配置价值。推荐以价值型行业的龙头作为基础的配置底仓,包括金融、消费电子、零售。另一方面,建议考虑提前布局一些目前具有待修正的预期的板块:一是重点关注产能持续去化、盈利持续性有望超预期的有色、化工和造纸行业;二是出口链,预计下半年出口链持续回暖,重点关注受益于欧美经济复苏的机电类、机械类行业。主题方面,关注军工、人工智能和国企改革主题。

兴业证券:建议参与全球配置,超配中国核心资产。其中,寻找拥有全球竞争力的制造业龙头,具备从规模优势到创新升级的优势;寻找国内市占率高的消费太阳国际娱乐城企业,市占率高具备规模效应,太阳国际娱乐城化提升经营效率;此外还有具备硬资产的公司,例如核心机场、高速、铁路、著名旅游区、传统医药处方等作为“硬资产”同样是中国的核心资产,稀缺资源存价值重估空间。此外,金融业供给侧改革,稳健的龙头股有望不断受益,大金融(银行/保险/券商)的龙头公司相对收益明显。

主题投资方面,建议关注电动汽车(特斯拉有望开启电动汽车国产化进程)、国企改革(央企重组持续落地,混改方案出台时间窗口临近)以及油气改革(油气改革文件出台)等。

华泰证券:A股信用收紧是趋势,利率水平阶段性下行过程已经进入尾声,货币转向为时尚早,利率易上难下,极度平坦化的收益率曲线更可能通过长端利率回升来恢复。而新增资金具备低风险偏好和长期投资特性,建议利用政策节奏缓和带来的反弹去伪存真“以龙为首”,除了一线龙头股的回调机会,挖掘细分领域市场关注度较低的龙头股。行业配置低流动性敏感度、低杠杆、低估值、高现金的电子、商贸、稀有金属组合,以及保险、银行板块龙头。主题投资方面继续推荐雄安主题。


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